Lucro líquido de Rs 2,502 crore apresenta aumento anual de 18.6%, mas com advertências sobre valorações elevadas.
No terceiro trimestre do ano fiscal de 2026, a Bajaj Auto reportou um lucro líquido de Rs 2,502 crore, representando um aumento de 18.6% em relação ao ano anterior. Apesar do crescimento sustentado em volume e uma margem EBITDA de 22.5% que superou as expectativas, o lucro final veio ligeiramente abaixo do previsto, devido a uma correção de código trabalhista. As corretoras destacam que, embora a demanda esteja melhorando e as margens sejam robustas, as avaliações atuais do estoque levantam preocupações.
A receita da Bajaj Auto cresceu 18.8%, atingindo Rs 15,220 crore, marcando a primeira vez que a empresa supera a marca de Rs 15,000 crore em um trimestre. O desempenho também reflete um forte crescimento no segmento de scooters e motocicletas. Do ponto de vista das corretoras, Goldman Sachs manteve uma recomendação de compra com um preço-alvo de Rs 11,500 por ação, prevendo um potencial de valorização de 20%. Em contraste, UBS expressou preocupações com a estrutura do mix de produtos, mantendo um desempenho negativo com um preço-alvo de Rs 9,015.
Pontos-chave
- Bajaj Auto reportou um aumento de 18.6% em lucro líquido -> Indica crescimento contínuo, mas levanta questões sobre sustentabilidade a longo prazo.
- Goldman Sachs e CLSA veem potencial de valorização de 20% a 20-25% em exportações -> Sugere um cenário otimista para o setor de veículos de duas rodas no cenário doméstico e externo.
- UBS alerta sobre avaliação excessiva do estoque -> Nesta perspectiva, a estratégia da empresa pode precisar de revisão para evitar perdas a investidores.
Contexto
Contexto estratégico
A resposta do mercado e as avaliações de corretores em relação à Bajaj Auto refletem uma ansiedade geral em relação a múltiplos de avaliação na indústria automotiva.
Comparação de mercado
O crescimento de 18.8% na receita atesta um padrão de resiliência no setor de veículos de duas rodas, contrastando com as tendências de desaceleração em outras indústrias.
Implicações práticas
As preocupações em torno de avaliações elevadas podem exigir um ajuste nas estratégias de captação de recursos e investimento, especialmente em segmentos emergentes como veículos elétricos.
Sinal de tendência
A polarização nas recomendações de corretoras sugere uma fase de incerteza no setor, destacando a necessidade de vigilância em relação a mudanças na demanda e estruturas de custos.
Insight prático
Os líderes devem avaliar a estrutura de custos e a posição competitiva da Bajaj Auto no mercado de motocicletas, considerando a necessidade de inovações e possível reestruturação de portfólio para mitigar riscos relacionados à avaliação elevada.
Pergunta para reflexão
Como a avaliação atual das ações da Bajaj Auto impacta suas estratégias de crescimento e inovação no mercado global?
Fonte: TradingView — link — 2026-02-01
